Credit Guarantee Schemes (CGS): nuova linfa per le PMI

I Credit Guarantee Schemes

Il fondo di garanzia per le PMI messo a disposizione dagli Stati

Cosa sono i fondi di garanzia

I fondi di garanzia per le piccole e medie imprese, dette anche PMI, sono uno strumento utilizzato spesso sia dagli Stati che dalle aziende per accendere ad un credito garantito, appunto dallo Stato.

In seguito alla crisi finanziaria le PMI (conosciute nel mondo come SMEs) hanno fatto riferimento a questi fondi che in sostanza permettono di indirizzare della liquidità verso determinate PMI che hanno specifici requisiti.

Un fondo ad hoc per chi ha difficoltà ad ottenere un credito

Con questo strumento, infatti, i Paesi o i privati intervengono per aiutare chi ha difficoltà a ottenere un credito, istituendo dei fondi ad hoc per le PMI il quale il loro accesso è subordinato, di volta in volta, a delle regole rigide nella quale sono specificati i requisiti che bisogna avere per avere diritto al fondo di garanzia da parte dello Stato.

Le piccole e medie imprese, in termini numerici a livello europeo e globale, costituiscono una fetta importante del settore dell’imprenditoria, ma il rovescio della medaglia consiste nella loro difficoltà di accedere al credito. Questo perché le PMI hanno dei limiti rispetto alle aziende più grandi. 

Limiti dovuti all’asimmetria di informazioni che c’è fra le banche e il privato. Ciò perché per gli istituti bancari ottenere informazioni sul grado di rischio e redditività presentati dagli imprenditori per accedere ai fondi per le PMI ha un costo elevato.

Esistono varie tipologie di schemi che riguardano i fondi di garanzia, che si dividono per:

• sulla natura:
  • Public Guarantee Schemes, ad esempio:
    • L’”Italian aid scheme” col quale lo Stato italiano ha messo a disposizione un fondo di 200 mld di euro, approvato dalla Commissione Europea, per finanziare imprese di qualsiasi dimensione per mitigare gli effetti della pandemia da coronavirus, in linea con quanto richiesto dall’art. 107, co. 3, l. b), TFEU;
    • il “Fondo europeo per gli investimenti” (FEI) che eroga garanzie alle PMI attraverso una serie di intermediari selezionati in Europa;
  • Mutual Guarantee Schemes:
    • organizzata dalle imprese nella forma del contratto di mutuo;
    • vi è un socio che costituisce o gestisce fondi elargiti da altri e soltanto i soggetti che sono soci possono usufruire delle garanzie: siccome queste società hanno caratteristiche più o meno simili, si controllano a vicenda, quindi vi è un meccanismo di peer monitoring (controllo tra pari);
    • quando sono create o gestite da imprese di dimensioni medio – grandi o camere di commercio, si parla di Corporate Guarantee Schemes.
  • International Schemes: creati da organismi internazionali che funzionano tramite agenzie.
     
• sul versamento effettivo delle somme che costituiscono il fondo:
  • fondi founded: che permettono di alimentare il fondo immediatamente;
  • fondi unfounded: che versano le disponibilità solo nel momento in cui è necessario che le garanzie vengano escusse. Procedura che prevede che il soggetto che costituisce il fondo è pubblico.
     
• su come viene erogata la garanzia:
  • individuale: il prestito viene erogato direttamente dalla banca al prenditore, il quale riceve la garanzia sotto forma di un certificato;
  • di portafoglio: non vi è un rapporto di contratto singolo con i soggetti, ma con l’insieme di questi (portafoglio), raggruppati per caratteristiche di merito creditizio.

I Credit Garantee Schemes (CGSs), quindi, sembrano uno strumento molto utile nell’ambito dei sistemi finanziari in cui le PMI rappresentano la struttura portante del sistema produttivo.

Tuttavia l’accesso ai fondi per le PMI, in Italia, è caratterizzata da una procedura complessa che varia in base al progetto di business. In più il cosiddetto “Business Plan” va presentato dal richiedente a un istituto di credito abilitato ad accedere a queste garanzie.

Procedura complessa che talvolta può richiedere l’intervento di professionisti e il Dipartimento di Diritto Societario dello Studio Legale Internazionale Giambrone & Partners ha esperienza nell’istruire pratiche che guidano l’imprenditore sia nel suo progetto di business con un piano strategico sia nella richiesta di accesso ai fondi di garanzia per il credito.

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